LCI e LCA: o que são, rendimento e como investir

É comum que investidores iniciantes e até alguns mais experientes possuam um perfil conservador. Ou seja, pouco arrojado no que diz respeito aos riscos que o seu dinheiro pode correr enquanto investido e sempre pensando em uma curva sólida de rentabilidade positiva. Melhor ainda se o retorno em cima do valor investido puder ser medido logo no momento da aplicação, gerando mais segurança para quem investe. E a esse tipo de investimento damos o nome de renda fixa.

Existem diversos modelos de investimentos em renda fixa, tendo todos em comum baixas taxas de administração, poucos riscos e garantia de rentabilidade. Entre as opções estão títulos públicos, como títulos do Tesouro, CDB, LCIs e LCAs.

No post de hoje vamos falar sobre o que são as LCIs e LCAs, explicar por que investir nesses títulos, sua rentabilidade, riscos e outros. Vamos lá?

O que são LCIs e LCAs?

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LCI é a abreviação de Letras de Crédito Imobiliário, um título criado para apoiar a criação de crédito imobiliário no país.

LCA, do mesmo modo, é a abreviação para Letras de Crédito do Agronegócio e atua de modo muito parecido, ou seja, é um título de crédito para o setor do agronegócio no Brasil.

Como funcionam os LCIs e LCAs?

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Abra sua conta

Os títulos funcionam da seguinte maneira: são emitidos por bancos com o objetivo de captar recursos financeiros destinados a empréstimos, que serão oferecidos tanto para o setor imobiliário quanto para o agronegócio.

A grosso modo, você empresta dinheiro para que o banco possa emprestar dinheiro e, em troca disso, recebe o valor aplicado mais um rendimento pré-estabelecido na hora da compra deste título.

Ambos os títulos podem ser atrelados ao CDI, uma taxa de juros interbancária cujo valor tornou-se referência nacional para rendimentos diversos.

LCIs e LCAs: aplicação mínima

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A aplicação mínima permitida em um LCI ou LCA depende do banco ou corretora em que você fizer a compra do seu título, mas é comum que os valores variem entre R$5.000,00 e R$30.000,00. Não existe um órgão regulador para a estipulação de um valor mínimo no país.

Em termos práticos, o valor mínimo para uma aplicação está intimamente ligado com o perfil do investidor

Investir em LCI e LCA é seguro?

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Um dos grandes atrativos das LCIs e LCAs é o fato de que esses investimentos são protegidos pelo  , uma instituição privada que, no Brasil, assegura até R$250 mil ao investidor em caso de dissolução do banco ou corretora que ofereceu o título para compra.

Para ter sua aplicação em renda fixa protegida pelo FGC, não existe nenhuma taxa de administração, nem na compra e nem no reembolso.

Rendimento de LCI e LCA

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Por serem títulos de baixo risco, os rendimentos das letras de crédito são quase sempre positivos. Mas esses rendimentos dependem das taxas de juros às quais eles estão atrelados, e para os casos de LCI e LCA, existem duas modalidades:

Rendimentos prefixados

São os rendimentos cujo valor final está pré-estabelecido porque a taxa a que eles estão atrelados é fixa.

Ou seja, se um LCI rende 9,9% ao ano e sua aplicação inicial é de R$25.000,00, após 12 meses, o investidor poderá resgatar R$27.475,00.

Rendimentos pós-fixados

São rendimentos cujo valor do resgate está atrelado a uma taxa variável, como o CDI ou o IPCA, por exemplo.

Isso significa que, se um LCI rende 92% do CDI, o valor final só será conhecido na data de seu vencimento, visto que o CDI pode estar maior ou menor do que estava quando o título foi comprado.

Como investir em LCI e LCA

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Para investir em LCI ou LCA basta que você procure uma corretora ou banco de investimentos de sua preferência.

No BTG Pactual digital, basta você abrir a sua conta, escolher as opções “Aplicar > Renda Fixa” em seu dashboard pessoal e escolher alguma das opções de LCI ou LCA. Simples assim!

Liquidez

Antes de escolher seu título preferido, vale lembrar que prestar atenção ao vencimento é muito importante, visto que as LCIs e LCAs não possuem liquidez diária — ou seja, só podem ser resgatadas após vencimento pré-estabelecido.

LCI/LCA x CDB

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Os CDBs (Certificado de Depósito Bancário), assim como as Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio, também são títulos de renda fixa com alto grau de segurança para quem investe.

Para entender melhor, os CDBs funcionam da seguinte maneira: para poder emitir empréstimos diariamente, os bancos precisam, também, tomar dinheiro emprestado, e investir em um CDB é emprestar, a prazo, dinheiro aos bancos. Eles utilizam esse dinheiro em suas operações e retornam ao investidor o mesmo valor + a taxa de juros a qual esse título está atrelado, podendo ser pré ou pós fixada.

Sendo os rendimentos de um CDB também subordinados ao CDI ou a uma taxa fixa anual, assim como as LCIs e LCAs a escolha entre esses dois investimentos depende do perfil do investidor e de suas necessidades.

Isso porque a maior diferença entre eles é que a maioria dos CDBs possuem liquidez diária, diferentemente das LCIs e LCAs, então se você precisar do dinheiro investido em curto prazo, um CDB pode ser a melhor opção.

Assim como as LCIs e LCAs, o CDB também é garantido pelo FGC em até R$250.000,00 por CPF e Instituição.

Além disso, em aplicações como o CDB, o Imposto de Renda sobre os rendimentos é de 22,5% a 15%, de um tempo de aplicação inferior a 180 dias a um superior a 720 dias, enquanto LCI e LCA são isentas de IR.

LCI/LCA x Poupança

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A poupança é o investimento mais procurado pelos brasileiros. Apesar de em 2016, pelo segundo ano consecutivo, os saques terem superado os depósitos, ao final do ano os recursos investidos chegavam a quase R$ 665 bilhões.

Por ser muito seguro e difundido culturalmente, o investimento em poupança nem sempre passa por uma análise criteriosa e muitos investidores não sabem o quanto estão deixando de ganhar ao investir em uma poupança e não em títulos de renda fixa.

O rendimento da poupança está sempre atrelado a taxa Selic, que é a taxa de juros básica no Brasil. Se a Selic ultrapassar 8.5% ao ano, o rendimento da poupança estará em 6% a.a. + Taxa Referencial (TR).

Tanto LCI e LCA como a poupança são isentas de IR e apresentam a mesma garantia do FGC.

LCI/LCA x Tesouro Direto

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Tesouro Direto é o programa do Tesouro Nacional criado com o objetivo de tornar mais democrático o acesso aos investimentos em títulos públicos por parte dos cidadãos. O funcionamento é muito parecido com o de títulos privados, mas, nesse caso, ao invés de emprestar dinheiro a um banco, você empresta ao próprio governo, que usa esses investimentos para financiar programas de desenvolvimento do país e dívidas públicas.

O atrativo dos títulos do TD está no fato de serem todos ativos de renda fixa de maior segurança do mercado, sendo todos 100% garantidos pelo Tesouro Nacional. E mais: você pode começar a investir com apenas R$30,00!

Assim como os demais fundos de renda fixa, os títulos do Tesouro podem ser pré ou pós fixados, e podem ser indexados a diferentes taxas. São eles:

Tesouro Selic

O Tesouro Selic nada mais é que um título público pós-fixado cuja rentabilidade está sempre ligada a taxa SELIC.

Sua liquidez é diária, mas seus rendimentos tendem a ser os menores da carteira de títulos do Tesouro Nacional.

Tesouro Prefixado

O Tesouro Prefixado é um investimento mais conservador, onde o investidor sabe exatamente qual será o valor do seu resgate no dia de seu vencimento. Mas ainda diferente dos títulos prefixados privados.

Funciona da seguinte maneira: mantendo o dinheiro aplicado até seu vencimento, cada título valerá R$1.000,00 (ou o proporcional disso caso você tenha adquirido apenas uma fração de título), e sua rentabilidade estará representada pela diferença entre esse valor e o que foi pago em sua compra.

Vale a pena quando a taxa prefixada estabelecida na compra do título se mantém maior que a taxa de juros básica às quais os outros títulos públicos estão atrelados, caso contrário, seu rendimento será menor.

Tesouro IPCA

Esse título tem como atrativo garantir o poder de compra do seu dinheiro por estar sujeito ao índice IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor), ou seja, a variação da inflação. Sua rentabilidade está atrelada, ainda, a uma taxa de juros contratada prefixada.

O Tesouro IPCA é um título recomendado a quem deseja um investimento de longo prazo, como aposentadoria e outros.

LCI e LCA possuem Taxa de Administração?

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Nem LCIs e nem LCAs possuem taxas de administração.

Isso porque, sendo os títulos empréstimos que você faz às instituições financeiras, não seria justo cobrar pela administração desse dinheiro, não é mesmo?

LCI e LCA: curto ou longo prazo?

A resposta para essa pergunta depende do que você pretende fazer com o dinheiro investido.

Em geral, os investimentos em Letras de Crédito só possuem liquidez no vencimento e, geralmente, o vencimento mínimo é de 3 meses, então vale dizer que se você precisará desse dinheiro em um espaço de tempo muito curto, é melhor procurar por outros títulos.

Se a sua necessidade é curto prazo e não exige um rendimento muito grande, investir em uma LCI com vencimento para 3 ou 6 meses pode ser um bom negócio.

Como a LCA e a LCI são tributados?

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Assim como não possuem taxas de administração, as LCIs e LCAs também são livres de Imposto de Renda e não possuem nenhuma tributação em cima de seu rendimento!

LCI no BTG Pactual digital

No BTG Pactual digital, você investe em renda fixa sem taxas com apenas 5 passos:

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Deixe seu comentário 2

  1. Olá! Gostaria de saber qual a porcentagem que vocês cobram pelos serviços, caso abra uma conta com vocês para investir em tesouro direto.

    1. Viviane, tudo bem?
      Para investir na nossa plataforma de títulos do Tesouro Direto, não cobraremos taxas adicionais de administração, apenas a taxa de custódia exigida por lei pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia), de 0,3% ao ano. Abs!