Poupança ou LCI e LCA? Em qual investir?

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Está em dúvida entre investir em LCI e LCA ou poupança? Neste artigo, vamos explicar tudo o que você precisa saber sobre essas aplicações: custos, retornos e projeções. No fim, algumas simulações vão deixar bem claro qual é o melhor caminho a seguir.

Você vai aprender mais sobre os seguintes tópicos:

  • Há algum cenário em que a poupança seja vantajosa em relação a LCI e LCA?
  • Quanto a poupança rende de fato?
  • Quanto LCI e LCA rendem ao ano?
  • Há alguma taxa de administração ou imposto sobre esses investimentos?
  • Como seria uma simulação para um ano considerando a poupança e LCI/LCA?
  • Qual é o investimento mais seguro?
  • Qual é a aplicação mais líquida?
  • Como planejar as finanças pessoais para não deixar seu dinheiro parado
  • Quais são os tipos de LCI e LCA disponíveis
  • Qual é o investimento mínimo que deve ser feito?

Ficou interessado pelo tema? Então se prepare: é hora de começar a dar adeus para a caderneta e mirar horizontes mais altos.

Rentabilidade de LCI e LCA

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A rentabilidade de LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e Letras de Crédito do Agronegócio) não perde em praticamente nenhum caso para a poupança. Os rendimentos podem ser prefixados, com uma taxa de juros ao ano, ou pós-fixados, atrelados ao CDI.

Um exemplo de título de LCI ou LCA pós-fixado pode ter retorno de 90% do CDI (índice de referência de rentabilidade em instituições financeiras, que segue de perto a Selic, a taxa básica de juros da economia). Nesse caso, a valorização final do dinheiro dependerá da movimentação da taxa Selic.

Já um título de LCI ou LCA prefixado pode apresentar taxa de juros de 10% ao ano. Nesse caso, você sabe exatamente quanto terá de resultado ao fim daquele período.

É importante observar, na hora dos cálculos, que LCI e LCA não possuem taxas de administração em corretoras ou bancos nem custódia nem sofrem descontos do Imposto de Renda. Ou seja, a valorização é aquela mesma.

Você vai notar, ao comparar rendimentos desse tipo de aplicação com o CDB, que o Certificado de Depósito Bancário costuma oferecer juros maiores, mas esses ganhos sofrem os descontos do Imposto de Renda, que varia de 22,5% a 15%, dependendo do tempo da aplicação.

A seguir, vamos entender melhor os tipos de rendimentos de LCI e LCA e todos os custos envolvidos.

Pós-fixada

Os rendimentos de LCI e LCA pós-fixados são atrelados normalmente ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário e benchmark de investimentos).

Assim, o investidor não sabe ao certo quanto o seu dinheiro vai render – tudo depende de como se comportará a taxa Selic ao longo do período.

Mas vamos com calma, já que há muitos termos envolvidos. A Selic é um fator muito importante aqui, pois é ela que dita os juros da economia. Uma elevação ou redução da meta da Selic pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central afeta o CDI.

No dia 31 de maio, o Copom reduziu a taxa de juros em 1%, para 10,25% ao ano. Assim, todas as aplicações atreladas ao CDI sofrem um revés em seus rendimentos, já que o CDI fica bem próximo do juro da Selic.

Se ainda não ficou claro, não se preocupe: vamos esclarecer todos os detalhes ao longo das próximas linhas.

Prefixada

Um investimento em LCI e LCA prefixada tem uma taxa de retorno já definida na hora da aplicação. Se esse título oferece rendimento de 10% ao ano, é exatamente isso que você pode esperar daquele papel, sem surpresas nem oscilações.

De qualquer forma, essas taxas prefixadas já têm as perspectivas de juros futuros. Ou seja, se o mercado tem certeza de que o Banco Central vai reduzir a Selic nos próximos meses, esses juros oferecidos pelos títulos são reduzidos.

Em qualquer investimento que tenha juros prefixados, é importante garantir que ele terá rendimento superior à inflação.

Em se tratando de LCI e LCA, dificilmente haverá um cenário em que a inflação vença essa batalha, ao contrário do que acontece com a poupança.

A seguir, vamos entender com clareza como a inflação entra nessa história e deve ser levada em conta em todos os seus investimentos.

IPCA

Além dos títulos de LCI e LCA atrelados ao CDI, há alguns deles que usam como referência a inflação oficial do país, que é medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo). Assim, o investidor recebe a variação desse índice mais uma taxa de juros fixa.

Esse é um tipo de título interessante para quem quer se proteger da inflação, especialmente no longo prazo, em que não se tem uma dimensão tão clara de como andará o IPCA.

É importante ficar claro que um investimento que apenas se iguale ao IPCA não traz retornos reais.

É o caso muitas vezes da poupança, que pode até corroer o poder de compra do investidor. Em 2015, por exemplo, a caderneta perdeu para a inflação por 2,28% no ano.

Ficou surpreso com essa “desvalorização” da poupança? Nas próximas linhas, você vai ver que a caderneta de poupança dificilmente será ser sua aliada nas finanças.

Rentabilidade da poupança

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A poupança é o investimento mais comum dos brasileiros. Mas ela está longe de ser a melhor aplicação: rende apenas 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial, de cálculo complexo e baixo impacto na rentabilidade). Com isso, compete de frente com a inflação, e nem sempre com vantagem.

Em 2015, por exemplo, o investidor que destinou todas as suas reservas para a poupança achando que estava fazendo um bom negócio acabou perdendo 2,28% de seu poder de compra. Isso significa que a valorização de 8,15% no ano não superou a inflação, de 10,67%.

Em 2016, a situação melhorou um pouco. Mas não muito: a poupança teve ganho real de 1,9%. A valorização no ano foi de 8,3%, enquanto o IPCA ficou em 6,29%.

Agora, em 2017, a projeção é que a poupança tenha um rendimento ainda melhor, já que a inflação se reduziu ainda mais.

Mesmo assim, enquanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, não adianta insistir na caderneta. Há muitas opções superiores, com a mesma segurança.

Aparentemente, essa mensagem está ficando mais clara para os investidores: em março de 2017, as retiradas da caderneta superaram os depósitos em quase R$ 5 bilhões.

Essa subtração se deve também à crise, que obriga o trabalhador a tirar dinheiro da aplicação para pagar contas.

Ainda assim, o patrimônio da poupança ainda é considerável: até o fim de março, contava com R$ 659,405 bilhões.

Segurança das LCIs e LCAs

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Muita gente não percebe que as LCIs e LCAs são tão seguras quanto a poupança. Elas têm o aval da mesma organização de proteção ao investidor e às instituições financeiras, o Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que cobre o saldo do investimento de até R$ 250 mil por CPF por instituição emissora.

Isso significa que, se você destinar suas reservas para um banco ou corretora que sofrer intervenção ou falir, o seu dinheiro estará protegido até esse limite.

O FGC, que é mantido com aportes mensais das suas instituições associadas, entra em ação para bancar o saldo dos investidores e, em alguns casos, auxiliar em outras questões de solvência da instituição financeira.

Mesmo assim, é importante ficar atento às regras do FGC, que não cobre todos os investimentos e se limita a R$ 250 mil (valor total, incluindo rendimentos) por pessoa por instituição financeira emissora dos títulos.

Além de poupança, LCI e LCA, esse fundo dá o aval para aplicações como CDBs, LCs e saldos de conta corrente.

Fique atento, porém, para esse limite de garantia. Se você contar com uma soma superior ou um montante que vá superar esse valor com os rendimentos, é inteligente dividir a quantia em mais de uma instituição financeira emissora. Dessa forma, se você investir até esse limite em títulos emitidos por diferentes instituições, mas em uma mesma plataforma, como o BTG Pactual digital, você ainda contará com essa garantia (e não vale alocar a grana para bancos ou corretoras do mesmo conglomerado – precisam ser instituições completamente independentes entre si).

Vantagens da LCI/LCA

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Está ficando animado com as vantagens da LCI e da LCA em relação à poupança? Esse é um bom sinal. Abaixo, vamos resumir os principais benefícios de aplicar em Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio:

  • Isenção de Imposto de Renda
  • Rendimentos mais elevados do que a poupança, compatíveis com CDB
  • Possibilidade de aplicação em títulos prefixados e pós-fixados
  • Investimento bancado pelo Fundo Garantidor de Crédito, guardas as ressalvas já tratadas nesse texto.
  • Sem taxas de administração e performance
  • Sem taxa de custódia.

Agora, vamos mostrar como a isenção de Imposto de Renda pode fazer a diferença em relação a aplicações como o CDB.

Isenção IR

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A isenção de Imposto de Renda pode ajudar muito na rentabilidade de um título. Na renda fixa, o Imposto de Renda é cobrado de acordo com o tempo de aplicação, de 22,5% a 15% sobre os rendimentos.

No CDB, por exemplo, um investimento que compete de frente com a LCI e a LCA em termos de rentabilidade líquida, há a cobrança de Imposto de Renda. A tabela, regressiva, é esta que segue abaixo:

Prazo de AplicaçãoAlíquota IR
Acima de 720 dias15%
Até 180 dias22,5%
De 181 a 360 dias20%
De 361 a 720 dias17,5%

Ou seja, se além da poupança e do LCI/LCA você está considerando o CDB, lembre que, para um período pequeno de aplicação, o Certificado de Depósito Bancário tem uma alíquota alta, de 22,5%.

Para entender o efeito do imposto sobre os juros, vamos a um exemplo. Digamos que você tenha investido R$ 50.000,00 em um CDB que pagava 100% do CDI no início de janeiro de 2016 e tenha deixado o dinheiro parado lá até o fim daquele ano, completando pouco menos de 365 dias de aplicação.

Ao fim do período, o valor inicial se transforma em R$ 56.970,66, uma valorização de 13,95%. Mas aí vem o Imposto de Renda sobre o rendimento, que cai na faixa dos 20%.

Como houve ganho de R$ 6.970,66, esse valor é taxado em 20% (ou seja, um quinto). O resultado final: R$ 1.394,13 vão para o IR, e você embolsa R$ 5.576,53, além do montante original.

Esse exemplo mostra que o Imposto de Renda pode abocanhar parcela significativa dos rendimentos da renda fixa que não contam com isenção.

Mesmo assim, não quer dizer que você deve desconsiderar o CDB ou outros títulos. A regra é sempre comparar o rendimento líquido, já descontados todos os custos.

Desvantagens da LCI/LCA

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Já falamos tão bem de LCI e LCA, então é hora de observar o lado negativo desses investimentos. Vamos a uma lista:

  • Muitos títulos de LCI e LCA contam com prazo de carência, período em que não podem ser resgatados
  • LCI e LCA exigem um valor mínimo para o investimento, que pode ser superior a R$ 10 mil
  • A liquidez varia conforme o título e a instituição financeira, mas ela é menor do que a poupança em qualquer caso.

Investimento mínimo

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O investimento mínimo pode ter um valor um pouco alto para alguns investidores que estão começando agora. No BTG Pactual digital, por exemplo, há títulos de LCI e LCA que podem ser comprados a partir de R$ 10 mil.

Normalmente, quanto maior o valor investido e mais longo o vencimento do título, melhor é a remuneração oferecida.

Mesmo assim, o ideal é fazer uma boa pesquisa na sua instituição financeira e não ficar refém daquele banco com o qual você mantém conta desde criança. Normalmente, esse apego não faz bem à saúde dos investimentos.

Exemplo de rentabilidade LCI/LCA x Poupança

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Está empolgado com as possibilidades das letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio e quer uma comparação bem direta com a poupança? Certo, essa atitude investigativa é excelente para quem quer sempre tomar as melhores decisões de investimento.

Vamos usar como exemplo dois investimentos de R$ 50.000,00 em 2016, um feito na poupança e outro em uma LCI ou LCA.

R$ 50.000,00 na poupança

Em 2016, o investimento de R$ 50.000,00 na poupança teria se valorizado em 8,3% no ano. Isso significa que a esse montante inicial seriam acrescidos R$ 4.150,00. Resultado final: R$ 54.150,00.

Como a inflação daquele período foi de 6,29%, a valorização real teria sido de 1,9%.

R$ 50.000,00 em LCI / LCA

Em 2016, o investimento em uma LCI ou LCA de 12 meses que rendesse 90% do CDI teria se valorizado em 12,46% no ano. Isso significa um acréscimo de R$ 6.232,12 ao valor original.

Como a inflação daquele período foi de 6,29%, a valorização real teria sido de 5,8 %.

Gostou da comparação? Talvez não, se tiver dinheiro aplicado na poupança.

Para fazer cálculos de rendimentos como esses, use a Calculadora do Cidadão, uma ferramenta grátis disponibilizada pelo Banco Central. Com ela, você pode calcular rapidinho uma correção de valores usando indicadores como IPCA, Selic, TR e CDI.

Invista em LCIs e LCAs com o BTG Pactual digital

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O banco BTG Pactual digital conta com excelentes opções de títulos de LCIs e LCAs, todos mais interessantes do que a caderneta de poupança. Com a mesma segurança, você pode fazer seu dinheiro crescer mais rápido.

Veja a lista completa: títulos de renda fixa oferecidos pelo BTG Pactual digital

Por isso, se você quiser conhecer um banco de investimentos que oferece toda a assistência para você fazer o seu dinheiro crescer de forma segura e sustentável, é hora de abrir uma conta no BTG Pactual digital.

Aqui está um passo a passo para você ingressar em um novo universo de investimentos:

1. Abra uma conta no BTG Pactual digital

Para isso, você deve preencher os dados e enviar foto do seu RG, comprovante de residência e uma selfie.

2. Descubra seu perfil de investidor

É hora de desvendar qual é o seu perfil de investidor, para definir sua percepção de risco. Responda um questionário simples e veja em qual perfil você se encaixa. Essa informação o ajudará a escolher onde colocar seu dinheiro.

3. Transfira o dinheiro

Pronto, o cadastro está feito. Agora basta transferir o dinheiro de sua conta bancária para sua conta do BTG Pactual digital.

4. Consulte um especialista

Bem-vindo ao BTG Pactual digital! Assim que o seu cadastro estiver concluído, você poderá consultar um especialista do nosso time, que o ajudará com os seus primeiros passos na nossa plataforma de investimentos. Ele vai tirar as suas dúvidas e o orientar nos mínimos detalhes.

5. Acompanhe seus investimentos

Depois de fazer suas primeiras escolhas, é hora de monitorar diariamente suas posições no site do BTG Pactual digital e no aplicativo de smartphone. Os dados são atualizadas sempre para que você possa tomar as melhores decisões, fazendo seu dinheiro crescer de forma segura e sustentável.

6. Receba relatórios

Mensalmente, você terá um relatório personalizado que lhe mostrará com clareza como os seus investimentos estão rendendo e como esses lucros se comparam a aplicações e indicadores do mercado.

Conclusão

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Não dá para concluir de forma diferente: os rendimentos da poupança perdem para LCI e LCA em qualquer cenário. A grande questão é escolher títulos que ofereçam o melhor rendimento possível, porque bater a caderneta é fácil.

Lembre-se: quando um investimento tem grande dificuldade de superar a inflação, é porque tem algo errado com ele.

E esse é o caso da poupança, que corroeu o poder de compra de quem manteve seu dinheiro por lá em muitas ocasiões. A última delas foi em 2015, com uma perda real de 2,28%.

Com uma boa LCI ou LCA, você vai superar a inflação e mirar voos mais altos. São investimentos que podem ser feitos para curto, médio e longo prazo. Basta escolher os títulos que mais se encaixam com o seu perfil e suas disponibilidades neste momento.

E se você estiver com dificuldade de se adequar a um investimento que tem carência para o resgate, então é hora de fazer uma planilha financeira e começar a planejar de verdade todos os seus gastos e rendimentos.

Com uma organização dessas, você terá noção de quanto precisará ao longo de um ano e poderá deixar quantias pequenas em investimentos mais líquidos, como fundos DI e títulos como o Tesouro Selic.

  • Para não ficar dúvidas, veja um resumo do que aprendemos:
  • O rendimento da poupança é de 0,5% ao mês mais a TR (uma taxa de cálculo difícil que agrega pouco à conta)
  • O poder de compra dos investimentos na poupança teve decréscimo de 2,28% em 2015 e ganho real de 1,9% em 2016
  • LCI e LCA têm a mesma segurança que a poupança, todos bancados pelo Fundo Garantidor de Crédito até o saldo de R$ 250 mil por CPF e instituição emissora.
  • LCI e LCA contam com isenção de Imposto de Renda, assim como a poupança
  • Os rendimentos de LCI e LCA são superiores à poupança em qualquer cenário atual.

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