Coluna André Bona

Índice futuro: o que é e como funciona?

Tudo o que você precisa saber sobre índice futuro.

Se você já investe no mercado financeiro ou ao menos tem o costume de acompanhar notícias sobre a bolsa de valores certamente já deve ter ouvido falar do índice Ibovespa – o principal índice da bolsa brasileira B3. Caso você se encaixe em alguma destas duas situações, é provável que você também saiba que o IBOV – como é conhecido por muitos – é uma referência importante para o mercado e para a economia.

O que você e muitos outros investidores desconhecem é que é possível fazer um investimento e especular no mercado a partir de um aporte ligado diretamente ao índice Ibovespa. Isto é possível graças ao índice futuro, um derivativo negociado no Mercado Futuro.

O artigo de hoje tem como objetivo ajudar você a compreender melhor o que é e como funciona no índice futuro. Continue a leitura para aprender mais sobre o assunto e para descobrir como investir e operar o índice futuro a partir do seu home broker.

Afinal, o que é índice futuro?

Antes de entender o que é o índice futuro, é importante que você compreenda o que é o Mercado Futuro. Este mercado pode ser definido como uma evolução do mercado a termo – em um ambiente no qual os investidores e especuladores se comprometem a comprar ou vender uma determinada quantidade de um ativo por um determinado preço para liquidação em uma data futura.

Quem faz operações no Mercado Futuro tem, de maneira geral, o objetivo de especular no mercado financeiro ou realizar negociações para fins de proteção (hedge). E é no Mercado Futuro onde são negociados, entre outros ativos, os contratos de índice futuro –  que nada mais são que derivativos do índice Ibovespa.

A cotação de um contrato futuro de índice é calculada em pontos e os contratos podem ser comprados ou vendidos de maneira bastante semelhante às ações no mercado a termo. A principal diferença, neste caso, está no vencimento dos contratos futuros, que ocorrem em datas futuras previamente estabelecidas.

Como o índice futuro funciona?

Os contratos de índice futuro são divididos em duas categorias: os minicontratos de índice (WIN) – conhecido como mini índice – e os contratos de índice cheio (IND). Enquanto o mini índice no Mercado Futuro é direcionado aos investidores e operadores que desejam movimentar menores quantias financeiras no mercado, os contratos cheios são voltados àqueles que têm como objetivo movimentar grandes quantias financeiras na bolsa, como é o caso de grandes empresas ou grandes especuladores.

Na prática, um contrato de índice cheio (IND) tem cotação de R$ 1,00 por ponto do Ibovespa e um lote mínimo de 5 contratos, enquanto um mini índice tem cotação de R$ 0,20 por ponto do Ibovespa e um lote mínimo de 1 contrato para operação. Tanto no WIN quanto no IND, entretanto, o investidor ou especulador pode movimentar valores muito mais altos do que a quantia disponível para operações graças à alavancagem.

A alavancagem, inclusive, é uma ferramenta importante neste mercado de futuros – uma vez que ela permite que investidores e especuladores façam aportes em contratos de preço mais elevado sem, necessariamente, dispor de todo valor em conta. Para estas operações, basta que o operador tenha uma margem de garantia em sua conta na instituição financeira – que pode ser constituída, por exemplo, por ações, dinheiro ou mesmo títulos de renda fixa.

A possibilidade de ganhos com a compra e venda de contratos de índice futuro existe a partir das oscilações de pontos do índice Ibovespa, enquanto o pagamento – ou liquidação do contrato – é realizado apenas no futuro. E é exatamente por conta desta dinâmica que é possível obter ganhos a partir do avanço ou queda do índice, em pontos, em um determinado prazo – isto é, até a data de vencimento.

Código e vencimento

Como você já sabe, o preço de cada contrato – em reais – do índice futuro é estabelecido no momento da negociação e o pagamento ocorre na data de vencimento. Na bolsa brasileira, tanto o mini índice quanto o índice cheio vencem em meses pares, na quarta-feira mais próxima ao dia 15 do mês de vencimento.

O home broker é o ambiente principal para compra e venda de mini índice e índice cheio pelo investidor. Neste ambiente, é possível identificar o código de negociação para estes contratos, formado pelo radical WIN, acrescido da letra referente ao mês de vencimento do contrato e ao ano de vencimento do mesmo.  Para o contrato cheio, o radical é o IND.

Como o vencimento dos contratos ocorre sempre nos meses pares, as letras de referência para o contrato são: G (Fevereiro), J (Abril), M (Junho), Q (Agosto), V (Outubro) e Z (Dezembro). Por exemplo, um mini índice no Mercado Futuro que vença em junho de 2019, terá o código WINM19 no home broker: o radical WIN, a letra M, que representa o mês de junho, e os números que representam o ano de vencimento do contrato.

Como operar no índice futuro?

A primeira coisa que você deve saber se o seu objetivo é fazer operações no Mercado Futuro é que todas as negociações são realizadas a partir da plataforma de uma instituição financeira. Por isso, escolher uma instituição que lhe ofereça um bom serviço, suporte especializado e uma plataforma de operações completa e de fácil utilização é fundamental.

Além disso, existem, de maneira geral, quatro outras questões às quais você deve se atentar na hora de operar no Mercado Futuro. São elas: a margem de garantia, a alavancagem, a variação por pontos e os ajustes diários.

Confira mais a seguir sobre cada uma destas questões:

Margem de Garantia

A margem de garantia, como você sabe, é uma margem obrigatória para todos que desejam fazer operações na bolsa de valores. Os valores necessários para operação variam de acordo com o contrato escolhido – se contrato cheio ou minicontrato.

Antes de fazer suas operações de índice futuro no Mercado Futuro, portanto, é importante estar atento à margem de garantia exigida para cada contrato.

Alavancagem

A alavancagem é a ferramenta utilizada pelos especuladores e investidores para movimentar um capital muito maior do que se tem disponível para operações – aumentando a margem sobre o valor investido. Na hora de utilizar a alavancagem, entretanto, o interessado deve se atentar aos riscos que envolvem a operação – uma vez que, quanto maior a alavancagem, maior também os riscos de perdas substanciais do valor investido.

Um bom manejo de risco das operações, portanto, é imprescindível nestas horas.

Variação por pontos

O lucro ou prejuízo de uma operação em índice futuro é medido por pontos. A variação de um ponto na operação de um contrato cheio do índice futuro (IND), por exemplo, tende representar um lucro ou prejuízo muito maior para o investidor que a mesma variação em pontos para um mini índice (WIN).

Antes de fazer suas operações, portanto, não deixe de se informar sobre as possibilidades de ganhos ou perdas a partir da variação por portos destes contratos no Mercado Futuro.

Ajustes diários

Os ajustes diários também devem estar no radar do investidor ou operador que opera ou deseja operar Mercado Futuro. O ajuste diário é um mecanismo utilizado pela bolsa como proteção e manejo de riscos dentro do Mercado Futuro, tendo como objetivo evitar inadimplências.

A partir do ajuste diário, os lucros e prejuízos dos investidores referentes aos contratos negociados são pagos diariamente. Este ajuste é divulgado após o término de cada pregão na bolsa brasileira; a diferença diária do ajuste, em caso de lucro, é creditada na conta do investidor, enquanto o prejuízo é debitado do valor em conta. Os ajustes vão ocorrendo enquanto o investidor permanecer posicionado no contrato.

A importância da análise técnica

Para operar índice futuro, é importante que o investidor ou especulador conheça a análise técnica e saiba utilizá-la na hora de fazer suas operações no Mercado Futuro.

É a partir do uso deste tipo de análise que se identifica padrões gráficos e eventuais oportunidades para especulação no índice futuro – seja no contrato cheio ou no mini índice.

Por que investir em contratos futuros?

Uma das principais vantagens de operar e investir em índice futuro é a possibilidade de obter boa rentabilidade com o aporte em um prazo curto de tempo – que pode variar de minutos a semanas. Apesar disso, é importante que o investidor tenha conhecimento dos riscos que envolvem esta operação.

Afinal, assim como existe a possibilidade de ganhar um bom dinheiro com a especulação no Mercado Futuro, é possível também ter peras elevadas – especialmente por conta da alavancagem. Para evitar se expor a riscos desnecessários, procure conhecer seu perfil de investidor e verifique se este tipo de operação é adequada para você.

Como escolher a melhor instituição para realizar meus investimentos?

Para tomar decisões de investimentos mais adequadas e em linha com seus objetivos, você deve contar com uma boa plataforma digital e assessoria de investimentos gabaritada. Escolher um banco de investimentos conceituado e com expertise comprovada pode lhe ajudar a encontrar as melhores opções de investimentos, de acordo com seu planejamento pessoal.

Por isso, minha recomendação é a plataforma do BTG Pactual digital, onde é possível ter acesso a produtos de diversos bancos e contar com toda a expertise de mais de 35 anos em investimentos e gestão de recursos que só o banco de investimentos BTG Pactual pode oferecer.

Se o seu objetivo, no entanto, é realizar compra e venda de ações, basta utilizar o home broker do BTG Pactual digital.

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