Coluna André Bona

Compra de ações com seguro: como funciona esta operação?

Todo investidor que já está familiarizado – mesmo que minimamente – com o mercado de renda variável conhece os riscos habituais relacionados à compra de uma determinada ação no mercado financeiro. Quando o preço do ativo sobre, o investidor tende a ter lucros, enquanto que, quando o preço da ação cai, são maiores as chances de o investidor amargar prejuízos em suas operações.

Correr maiores riscos neste tipo de investimento é o preço que se paga pela busca de uma maior rentabilidade ao longo do tempo na comparação com outros investimentos, como a renda fixa. Mas, e se eu dissesse a você que é possível fazer uma compra de ações com seguro no mercado financeiro?

Esta estratégia de “segurar” uma determinada ação do seu portfólio é possível por meio de um instrumento disponível a qualquer investidor: as opções. Confira a seguir como é possível utilizar as opções como seguro contra a queda de um ativo e aprenda a fazer este seguro para proteger sua carteira de ações.

O que são opções?

As opções são instrumentos derivativos, que derivam de outro ativo e alteram-se de acordo com as variações deste mesmo ativo. Atualmente, este mercado é utilizado pelos investidores para fazer hedge – proteção – de suas operações ou para especulações no mercado financeiro.

O investidor que compra um contrato de opções – conhecido como titular – adquire o direito de exercer este contrato na data do seu vencimento. Já o investidor que lança as opções – vendedor – fica obrigado a exercer o contrato caso o comprador assim deseje.  No mercado brasileiro, o vencimento dos contratos e opções ocorre sempre na terceira segunda-feira de cada mês.

São dois os tipos de opções disponíveis no mercado financeiro: as opções de compra (call) – que conferem ao titular o direito de compra de um ativo-objeto – e as opções de venda (put), que oferecem ao titular o direito de vender o ativo-objeto. Para saber mais sobre o mercado de opções, você pode clicar aqui e conferir um artigo sobre o tema aqui no site do BTG Pactual.

Compra de ações com seguro: como funciona?

Sabendo utilizar estes instrumentos derivativos corretamente, o investidor consegue fazer deles uma ferramenta importante para proteção da sua carteira de ações e limitar perdas em momentos de incertezas no mercado. Esta proteção é conhecida também como “compra de ações com seguro”.

A compra de uma ação com seguro é possível quando o investidor realiza uma operação de compra de uma determinada ação ao mesmo tempo em que compra uma opção de venda (put), a fim de proteger sua posição e sua carteira de ações.

Exemplo

Imagine, por exemplo, que você decida comprar uma ação ABCD3 a R$ 40,00 e compre, ao mesmo tempo, uma opção de venda que lhe dê o direito de vender ABCD3 a R$ 40,00 até uma data futura pré determinada – como é o caso das opções.

Se a ação adquirida cair abaixo dos R$ 40,00 antes do vencimento da put, você poderá exercer sua opção de venda (put) a R$ 40,00. Se a ação subir, você simplesmente opta por não exercer esta put e aproveita da alta do ativo para garantir seus lucros.

Neste último caso – quando você opta por não exercer sua opção de venda, esta put perderá sua validade na data do vencimento – “virando pó”, como se diz comumente no mercado.

Custos do seguro para o investidor

A principal vantagem da compra de ações com seguro é justamente permitir que o investidor proteja sua posição comprada em determinado ativo a custos mais baixos. Isso porque o custo do seguro desta operação estará limitado ao custo de compra da put.

Se, como no exemplo acima, você compra uma determinada ação a R$ 40,00 e uma opção de venda a R$ 2,00, você estará desembolsando um total de R$ 42,00 nesta operação – que protegerá sua posição em caso de queda no preço da ação adquirida, independentemente da proporção desta queda.

Nesta situação, o investidor começará a ter lucro somente após o preço da ação superar o preço total da operação com seguro –ou seja, quando o preço da ação ultrapassar o patamar dos R$ 42,00. Por outro lado, a perda em uma eventual queda no preço da ação adquirida passará a ser limitada em R$ 2,00, que foi o custo da put adquirida.

Mesmo que a ação recue para o patamar dos R$ 30,00, por exemplo, você poderá exercer sua opção de venda a R$ 40,00 e não terá prejuízos superiores ao custo da opção de venda – que protegeu sua posição de compra neste determinado ativo. No caso de uma eventual alta do mercado, o custo seguirá sendo de R$ 2,00 e os ganhos serão ilimitados, variando de acordo com a oscilação do próprio papel que faz parte da sua carteira.

Conclusão

Utilizar as opções para montagem de uma estratégia de compra de ações com seguro no mercado financeiro é uma alternativa bastante viável e relativamente simples para qualquer investidor que deseje proteger suas operações compradas na bolsa de valores.

Apesar de aumentar o custo da operação, a compra desta proteção – por meio de uma put – pode garantir ao investidor muito mais segurança em realizar seus aportes, especialmente em momentos nos quais o mercado apresenta um cenário de sobrecompra e baixa volatilidade.

Se você tem interesse em fazer uso destes instrumentos derivativos para montar estratégias de hedge – como a compra de ações com seguro – no mercado financeiro, vale a pena buscar conhecer mais sobre o mercado de opções e as inúmeras possibilidades que ele oferece ao investidor que deseja proteger seus investimentos em bolsa.

Como escolher a melhor instituição para realizar meus investimentos?

Para tomar decisões de investimentos mais adequadas e em linha com seus objetivos, você deve contar com uma boa plataforma digital e assessoria de investimentos gabaritada. Escolher um banco de investimentos conceituado e com expertise comprovada pode lhe ajudar a encontrar as melhores opções de investimentos, de acordo com seu planejamento pessoal.

Por isso, minha recomendação é a plataforma do BTG Pactual digital, onde é possível ter acesso a produtos de diversos bancos e contar com toda a expertise de mais de 35 anos em investimentos e gestão de recursos que só o banco de investimentos BTG Pactual pode oferecer.

Se o seu objetivo, no entanto, é realizar compra e venda de ações, basta utilizar o home broker do BTG Pactual digital.

 

 

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